2025年汽車市場回顧與2026年展望

2025年市場特征與趨勢分析

2025年車市增長呈現(xiàn)"前低中高后低"的特色走勢，近期宏觀政策加強了前瞻性、針對性和協(xié)同性，同時加大了逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度。第四季度相較年初預(yù)期有所下滑，進一步平緩了2025年車市增長曲線，為"十五五"開局奠定了良好基礎(chǔ)。

個人預(yù)計，2026年政策將會提前啟動并快速落地，加上春節(jié)前準(zhǔn)備時間較長，這將為春節(jié)前車市帶來強勁推動力，使2026年車市表現(xiàn)超出預(yù)期，實現(xiàn)"十五五"穩(wěn)增長的良好局面。盡管2025年末有新能源車購置稅免稅政策退出等重大政策調(diào)整，但2026年1月車市仍有望實現(xiàn)"開門紅"。

一、2025年走勢回顧

1. 全年市場特色鮮明

2025年國內(nèi)乘用車市場預(yù)測從年初的高增速調(diào)整至目前的4%，走勢變化明顯。11月全國乘用車零售量達222萬輛，同比下降8%，環(huán)比下降1%。2025年1-11月累計零售2148萬輛，同比增長5%。預(yù)計12月銷量將進一步壓低增速至5%以下，為"十五五"開局創(chuàng)造更優(yōu)基數(shù)。

2025年國內(nèi)車市零售累計增速呈現(xiàn)波動：1-2月增長1.2%，3-6月增長15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-11月回落至-5%的低位，體現(xiàn)了第四季度高基數(shù)下的減速特征。這基本符合年初"前低中高后平"的判斷，但第四季度表現(xiàn)遠低于年初預(yù)期的平穩(wěn)走勢。

2. 從價格戰(zhàn)到價值戰(zhàn)

2025年初，汽車市場價格戰(zhàn)持續(xù)升級，企業(yè)間競爭白熱化。然而到下半年，新能源汽車價格刺激效應(yīng)逐漸衰減，消費者購車決策從單純關(guān)注低價轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力、體驗感和全生命周期服務(wù)的綜合考量。市場從價格戰(zhàn)回歸價值戰(zhàn)，中國汽車行業(yè)競爭更趨理性，堅持長期主義和高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)將在競爭中脫穎而出。

3. "油電同強"走向"油退電進"

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，11月新能源車在國內(nèi)乘用車零售滲透率達59.3%，意味著每10輛售出車輛中近6輛為新能源車，"油電逆轉(zhuǎn)"格局進一步鞏固。在技術(shù)迭代、政策支持與消費觀念轉(zhuǎn)變的三重作用下，新能源汽車有望加速蠶食燃油車市場。

4. 純電崛起與增程退潮

11月純電動市場零售同比增長9.2%，而增程式同比下降4.3%，插電混動同比下降2.8%。新勢力車企中，純電動與增程式的結(jié)構(gòu)占比從去年11月的57%:43%變?yōu)榻衲甑?3%:27%。

技術(shù)突破和基礎(chǔ)設(shè)施完善有效解決了純電續(xù)航痛點，削弱了增程式在續(xù)航補能方面的核心優(yōu)勢。同時，純電車型憑借更優(yōu)操控體驗、安全性能和更低維保成本，市場占比持續(xù)提升，這也是各大車企今年密集布局純電產(chǎn)品的戰(zhàn)略邏輯。

5. 新勢力車企創(chuàng)新突破

2025年11月新勢力零售份額達22.1%，同比增加5.9個百分點，較2024年總體增長3.6個百分點，持續(xù)展現(xiàn)強勁勢頭。

近年新勢力增長得益于產(chǎn)品與技術(shù)路線的突破。2025年11月，新勢力車型中純電動銷量占比達72.8%，較去年同期的57.2%大幅提升。

6. 大三排純電車迎來高增長

隨著新能源各技術(shù)路線細分市場逐步成熟，新車型極大豐富了消費選擇，同時也加劇了同質(zhì)化競爭。11月純電大三排SUV表現(xiàn)優(yōu)異，連續(xù)三個月超越增程、燃油和插混車型，位居榜首。純電大三排銷量爆發(fā)，證明了差異化策略在細分市場競爭中的重要性。

換電技術(shù)滿足了消費者高效率補能需求，豐富的功能配置提升了大三排實用性，而內(nèi)部空間、前備箱空間和舒適性等差異化優(yōu)勢則滿足了家庭用車品質(zhì)升級需求。這些因素疊加使純電大三排成為銷量黑馬，也提醒各車企聚焦差異化是決勝細分市場的關(guān)鍵。

從2016年二胎政策放開到2021年"全面三孩"政策實施，生育政策逐漸向鼓勵方向轉(zhuǎn)變。在這一背景下，多人口家庭占比預(yù)計持續(xù)上升，中國多孩家庭總量有望在2035年達到峰值。家庭結(jié)構(gòu)變化直接推動出行需求從"功能性滿足"向"舒適性升級"轉(zhuǎn)型，大三排車型將進入長達十年的黃金增長期。

二、2026年乘用車走勢判斷

1. 2026年1月有望實現(xiàn)"開門紅"

2026年車市增長形勢較為復(fù)雜，最重要的因素是春節(jié)滯后帶來的"大年效應(yīng)"。疊加國家補貼政策提前實施，預(yù)計將對市場產(chǎn)生顯著推動作用，1月實現(xiàn)正增長"開門紅"應(yīng)該沒有問題，2月雖有壓力但整體1-2月表現(xiàn)仍將樂觀。

2026年作為"十五五"開局之年，12月8日中央政治局會議明確將延續(xù)2025年政策基調(diào)，繼續(xù)實施積極財政政策和適度寬松貨幣政策，并增強政策前瞻性、針對性和協(xié)同性，加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度。

預(yù)計2026年一季度車市同比有望持平，環(huán)比2025年四季度下降25%（符合前十年平均降幅）。新能源車一季度有望微增5%，環(huán)比2025年四季度下降36%（符合前十年平均降幅）。

2. 2026年下半年走勢明顯改善

2024年乘用車國內(nèi)零售呈"前低后高"態(tài)勢，7-12月持續(xù)上升。2025年則展現(xiàn)"前低中高"特征，1月因春節(jié)前置等因素表現(xiàn)較弱，但國內(nèi)車市零售累計增速從1月的-12%持續(xù)拉升至1-6月的11%，7-11月則因高基數(shù)而逐步減速，總體呈現(xiàn)"前低中高后平"走勢。今年7-9月零售同比增長平穩(wěn)，10-11月在高基數(shù)下表現(xiàn)較弱。

2026年3-9月走勢壓力較大，1-9月累計增速可能難以實現(xiàn)正增長。預(yù)計年末政策支持力度將與今年形成反差，2026年四季度以舊換新政策仍會有一定支持力度，推動四季度實現(xiàn)小幅正增長，最終使2026年車市實現(xiàn)零增長或微幅正增長。

從廠家角度看，2026年乘用車增長將主要依靠出口。由于2026年出口增長勢頭仍較強，加上2025年俄羅斯出口負增長對2026年形成低基數(shù)效應(yīng)，因此2026年出口增長阻力不大，大規(guī)模的出口擴張將帶來持續(xù)增量。

3. 2026年高端新能源車增長強勁

從統(tǒng)計局發(fā)布的全國居民收入結(jié)構(gòu)變化看，2025年前三季度全國居民平均收入與中位收入的比值從2015年的87.8%下降至83.5%，居民支出占收入比例從2015年的72%降至2025年前三季度的66%。這表明高收入群體的收入增長好于整體水平，且居民支出更為謹慎，高端群體消費積極性明顯更高。隨著國家政策傾斜支持投資和生育，二胎和三胎家庭規(guī)模持續(xù)擴大，中高端大空間車型需求不斷增長，同時小型電動車作為家庭第二輛車的市場空間也在擴大。

2026年新能源補貼政策將發(fā)生重大變化，對車市增長結(jié)構(gòu)帶來顯著影響。從2025年報廢更新統(tǒng)一補貼2萬元和1.5萬元，預(yù)計2026年將改為按比例補貼。這將導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定回歸：高端純電動車補貼相對穩(wěn)定，而低價電動車補貼金額大幅下降，從而帶來車市巨大變化，高端車型增長相對更為強勁。