隨著中東地區(qū)地緣政治風(fēng)險的不斷擴(kuò)大，韓國在能源與原材料供應(yīng)鏈上面臨的雙重不確定性正急劇增加。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)與韓國貿(mào)易協(xié)會的分析，韓國在半導(dǎo)體、醫(yī)療、電子與化學(xué)等國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中不可或缺的核心基礎(chǔ)素材，特別是“氦氣”與“溴”對于中東地區(qū)的進(jìn)口依賴度達(dá)到絕對且危險的水平，其中溴的依賴度高達(dá)近98%，而氦氣也近65%。此外，由于擔(dān)憂石化原料輕油（Naphtha）的供應(yīng)中斷，韓國制藥業(yè)界已經(jīng)開始采取緊急措施，嚴(yán)防醫(yī)藥品及相關(guān)包材的囤積與搶購潮，確保穩(wěn)定的供應(yīng)鏈已成為韓國產(chǎn)業(yè)界當(dāng)前的首要生存課題。

貿(mào)易協(xié)會示警，中間財供應(yīng)鏈危機(jī)遠(yuǎn)大于能源漲價

韓國貿(mào)易協(xié)會（KITA）于日前正式對外發(fā)布了題為《中東地緣政治風(fēng)險擴(kuò)大對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈核心品項(xiàng)之影響分析》的報告書。該報告明確指出，除了傳統(tǒng)的石油與原油之外，氦氣、溴以及氨等核心物資對中東的依賴度極高。一旦這些地區(qū)的供應(yīng)鏈發(fā)生中斷或阻礙，將直接引發(fā)嚴(yán)重的供需失衡，進(jìn)而對韓國的半導(dǎo)體、電子設(shè)備、石油化學(xué)及汽車制造等主力產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)線穩(wěn)定性造成巨大沖擊。

報告進(jìn)一步警告，若中東危機(jī)陷入長期化，其所帶來的負(fù)面效應(yīng)將不僅停留在能源價格的上漲，更會擴(kuò)散至石化原料與工業(yè)素材的供應(yīng)鏈斷裂，最終演變成波及層面更廣的“中間財供應(yīng)鏈風(fēng)險”。為此，韓國貿(mào)易協(xié)會綜合考量了“中東依賴度”、“可替代性”、“對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的影響程度”以及“制程中斷的危險性”等四大核心指標(biāo)，盤點(diǎn)出八大受中東局勢影響最深的關(guān)鍵品項(xiàng)，并呼吁廠商應(yīng)針對危機(jī)長期化擬定對策。

卡塔爾遇襲引發(fā)斷鏈疑慮，半導(dǎo)體“冷卻劑”氦氣面臨短缺

在這八大核心品項(xiàng)中，氦氣的短缺危機(jī)尤為迫切。氦氣廣泛被應(yīng)用于半導(dǎo)體與顯示面板制造過程中的冷卻劑，它主要是在處理天然氣的過程中所提取的副產(chǎn)品，與液化天然氣（LNG）的生產(chǎn)線緊密相連。然而，氦氣的運(yùn)輸極其困難，必須依賴零下269度的特殊超低溫運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施，且在運(yùn)送過程中極易揮發(fā)流失，這使得從生產(chǎn)端到最終消費(fèi)端的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性變得至關(guān)重要。

據(jù)統(tǒng)計，2025年韓國所進(jìn)口的氦氣中，高達(dá)64.7%的數(shù)量是從卡塔爾引進(jìn)的，而卡塔爾本身就包攬了全球30%以上的氦氣供應(yīng)量。近期因伊朗的無人機(jī)攻擊事件，導(dǎo)致卡塔爾境內(nèi)最大的氦氣產(chǎn)業(yè)園區(qū)被迫停工。盡管在半導(dǎo)體的部分制造工序中，廠商可嘗試使用氮?dú)饣驓鍤鈦頃簳r替代氦氣，但由于氦氣具備極高的熱傳導(dǎo)率，要在所有制程中實(shí)現(xiàn)“完全替代”在現(xiàn)階段是不可能的。

加上全球具備氦氣生產(chǎn)能力的國家僅有美國、俄羅斯等極少數(shù)國家，韓國要在短期內(nèi)達(dá)成進(jìn)口來源的多元化面臨巨大困難。目前，包括三星電子在內(nèi)的部分韓國企業(yè)，正積極在其生產(chǎn)線上導(dǎo)入“氦氣回收再利用系統(tǒng)”以作為短期的應(yīng)急手段，但若中東危機(jī)持續(xù)延燒，仍無可避免地將面臨嚴(yán)峻的供需危機(jī)，且當(dāng)前全球氦氣價格早已出現(xiàn)暴漲的現(xiàn)象，廠商急需制定更靈活且長遠(yuǎn)的氦氣采購與儲備對策。

97.5%依賴以色列，半導(dǎo)體蝕刻要角“溴”供應(yīng)拉警報

另一方面，廣泛應(yīng)用于阻燃劑、醫(yī)藥品及半導(dǎo)體等多個工業(yè)領(lǐng)域的“溴”，其供應(yīng)鏈危機(jī)同樣不容小覷。雖然在部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，溴可以使用氯或碘等化學(xué)物質(zhì)來進(jìn)行替代，但在高科技的半導(dǎo)體蝕刻（Etching）等精密制程中，溴的替代可能性極其微小且受限。

令人擔(dān)憂的是，韓國在溴這項(xiàng)戰(zhàn)略物資上，有高達(dá)97.5%的驚人比例是依賴從以色列進(jìn)口。目前全球的溴生產(chǎn)市場中，以色列以46.5%的市占率位居世界第一，其次依次為約旦（25.6%）與中國（20.9%）。因此，近期以色列周邊的區(qū)域沖突以及中東整體外交關(guān)系的任何風(fēng)吹草動，都將直接牽動韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的命脈，引起韓國產(chǎn)業(yè)界的高度警戒。

石化原料供應(yīng)受阻，制藥業(yè)急頒“限購令”防囤貨

除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨斷料危機(jī)外，中東局勢引發(fā)的輕油供應(yīng)受阻疑慮，也已在韓國制藥業(yè)界引發(fā)了連鎖反應(yīng)，各大藥廠紛紛啟動防御機(jī)制以防止市場上出現(xiàn)惡意囤貨的現(xiàn)象。供應(yīng)商柳韓洋行（Yuhan）自日前便頒布了嚴(yán)格的出貨管制規(guī)定，規(guī)定凡是解熱鎮(zhèn)痛用的對乙酰氨基酚（Acetaminophen）注射劑訂單超過200個（10箱），就必須經(jīng)過營業(yè)部主管的特別審批方可出貨。而其他輸液類產(chǎn)品若單筆訂單超過500個（50箱），也同樣需要經(jīng)過嚴(yán)格的審查程序。

此外，韓美藥品集團(tuán)（Hanmi Pharm）針對其JVM自動調(diào)劑機(jī)的包裝材料，也開始實(shí)施限量供應(yīng)政策。由于制造該包裝紙的主要原料-低密度聚乙烯（LDPE）受制于中東石化供應(yīng)鏈的波動而出現(xiàn)供給不確定性，韓美藥品目前只能根據(jù)各大藥店過去三個月的平均使用量來作為配給標(biāo)準(zhǔn)，以防范過度下單。在營養(yǎng)點(diǎn)滴市場方面，JW新藥明確宣布限制營養(yǎng)輸液類的批發(fā)出貨量，嚴(yán)禁院內(nèi)出現(xiàn)超額采購與囤積行為。而另一家輸液供應(yīng)大廠HK inno.N目前也正針對市場上部分異常龐大的過度訂單進(jìn)行數(shù)量調(diào)節(jié)與控管。

面對中東地緣政治危機(jī)的全面升級，韓國從高科技的半導(dǎo)體晶圓廠到攸關(guān)民生健康的醫(yī)療體系，無一不在承受供應(yīng)鏈脆弱所帶來的巨大壓力。這八大核心物資的供應(yīng)瓶頸，再次凸顯了韓國工業(yè)過度依賴單一地區(qū)的潛在風(fēng)險。如何在短期內(nèi)有效管控庫存、防止市場恐慌，并在中長期內(nèi)尋求替代材料與實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的多樣化，將是韓國產(chǎn)官學(xué)界面臨的嚴(yán)峻考驗(yàn)。