2026年中國鋰電池正極材料產業鏈圖譜及投資布局分析（附產業鏈全景圖）

2026-04-20 來源：中商產業研究院

中商情報網訊：受益于下游需求爆發、政策扶持與技術迭代等多重利好因素共振，我國鋰電正極材料行業正迎來高速發展期。行業規模持續擴張，技術水平顯著提升，各細分賽道呈現出差異化發展的良好態勢，整體前景廣闊。

一、產業鏈

鋰電池正極材料產業鏈上游為礦物原材料，原材料主要包括鋰、鈷、鎳、錳等礦物原料及其化合物，如碳酸鋰、氫氧化鋰、硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳等。輔助材料包括導電劑、粘結劑等；中游為鋰電池正極材料的生產制造過程，包括磷酸鐵鋰材料、三元材料、鈷酸鋰材料、錳酸鋰材料等；下游應用于鋰離子電池行業。

資料來源：中商產業研究院整理

二、上游分析

1.礦類

鋰企通過“海外控股優質礦山+國內開發鹽湖”雙路徑保障資源安全；鈷企深度扎根剛果（金）核心資源區，并橫向拓展印尼鎳鈷項目以應對技術路線變化；錳企則在鞏固國內資源的同時，出海投資資源國加工產能，并向下游新能源材料領域延伸。這種布局共同指向提升中國在鋰、鈷、錳等關鍵戰略礦產領域的自主可控能力與全產業鏈競爭力。

資料來源：中商產業研究院整理

2.硫酸鎳

（1）產量

硫酸鎳是制備鋰電池正極材料的關鍵原料之一，在三元鋰電池的制造過程中，硫酸鎳與鈷鹽、錳鹽等原料一起，通過一系列化學反應生成正極材料的前驅體，進而形成最終的正極材料。中商產業研究院發布的《2026-2031年中國硫酸鎳市場調查與行業前景預測專題研究報告》顯示，2025年中國硫酸鎳產量約達35.34萬金屬噸，同比下降5.1%。中商產業研究院分析師預測，2026年中國硫酸鎳產量將恢復增長到37.5萬金屬噸左右。

數據來源：SMM、中商產業研究院整理

（2）重點企業分析

中國硫酸鎳龍頭企業正圍繞“資源保障、成本控制、產業鏈延伸”三大核心展開全球化競爭。資源端，企業普遍將印尼紅土鎳礦作為戰略要地，通過控股、合資、長協等方式鎖定原料；生產端，依托濕法高壓酸浸等先進技術，構建從礦山到硫酸鎳的一體化產能，并向下游前驅體、正極材料延伸以提升附加值；戰略上，部分企業采取“三元與磷系”雙線布局以應對技術路線不確定性，同時通過電池回收構建循環供應鏈，旨在提升在全球新能源材料產業鏈中的主導地位與抗風險能力。

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3.碳酸鋰

（1）產量

碳酸鋰是鋰離子電池的一種重要材料，主要作為正極材料使用。近年來中國碳酸鋰產量呈現增長趨勢，中商產業研究院發布的《2026-2031全球與中國電池級碳酸鋰市場現狀及未來發展趨勢》顯示，2025年中國碳酸鋰產量97.6萬噸，產量同比增長39.3%。中商產業研究院分析師預測，2026年中國碳酸鋰產量將達到110萬噸。

數據來源：中國有色金屬工業協會、中商產業研究院整理

（2）重點企業分析

總體來看，這些企業構成了中國鋰資源供應的主體框架。其布局呈現出資源類型與地理來源的二元結構：天齊、贛鋒等龍頭企業通過控股海外優質礦山保障了資源規模與品質；而鹽湖股份、西藏礦業等企業則深度開發國內鹽湖資源，在成本與技術路線上形成差異化優勢。這種布局共同支撐了國內鋰電產業對基礎原料的需求。

資料來源：中商產業研究院整理

三、中游分析

1.出貨量

正極材料是決定電池性能的關鍵因素，儲能電池正極材料主要包括磷酸鐵鋰、三元材料、錳酸鋰和鈷酸鋰等。中商產業研究院發布的《2026-2031年中國正極材料行業前景與市場趨勢洞察專題研究報告》顯示，2025年中國正極材料總體出貨量達到498.7萬噸，同比增長51.5%，其中磷酸鐵鋰正極材料出貨量占比提升至79.1%。中商產業研究院分析師預測，2026年中國正極材料出貨量將達570萬噸。

數據來源：EVTank、中商產業研究院整理

2.產值

中商產業研究院發布的《2026-2031年中國正極材料行業前景與市場趨勢洞察專題研究報告》顯示，得益于正極材料出貨量的大幅度增長，2025年，中國正極材料行業的總產值同比增長30.9%達到2743.9億元，結束了連續兩年同比下滑的趨勢，但是相對于2022年的4391.2億元的高點仍有較大差距。中商產業研究院分析師預測，到2026年，鋰電池正極材料產值有望進一步增長至2880億元。

數據來源：EVTank、中商產業研究院整理

3.競爭格局

2025年，從企業出貨量來看，磷酸鐵鋰正極材料企業湖南裕能以超過100萬噸的出貨量遙遙領先，已經連續多年排名行業第一，萬潤能源取代德方納米排名行業第二，四川協鑫和安達科技取代金堂時代和融通高科進入前十。

三元材料企業出貨量前十的企業包括南通瑞翔、天津巴莫、容百科技、廣東邦普、五礦新能、當升科技、廈鎢新能、貝特瑞、陜西紅馬和宜賓鋰寶。其中南通瑞翔依靠中鎳高電壓產品以接近20萬噸的出貨量排名行業第一，天津巴莫依靠高鎳產品出貨量的拉動其出貨量排名提升至行業第二，容百科技出貨量則同比下滑接近20%導致其排名下滑至行業第三，成為2025年度同比下滑幅度最大的三元正極材料企業。

數據來源：EVTank、中商產業研究院整理

4.重點企業布局

中國鋰電池正極材料行業已形成多元化競爭格局，龍頭企業各具特色。湖南裕能、德方納米在磷酸鐵鋰領域占據主導，容百科技、當升科技在高鎳三元賽道領先，華友鈷業、格林美強化產業鏈一體化布局，廈鎢新能則在鈷酸鋰細分市場保持技術優勢。這些企業通過技術創新、產能擴張和海外布局，共同推動中國正極材料產業向高端化、全球化方向發展。