中東戰(zhàn)火導(dǎo)致全球股市全面回檔，美國(guó)包括美光在內(nèi)的存儲(chǔ)類股周二（3日）跟進(jìn)韓國(guó)同行大跌，但分析師認(rèn)為，存儲(chǔ)領(lǐng)域基本面并未轉(zhuǎn)壞，DRAM與NAND芯片價(jià)格動(dòng)能正在增強(qiáng)，供應(yīng)短缺情況可能持續(xù)至2028年。

瑞穗交易部門(mén)分析師Jordan Klein表示，三星與SK海力士股價(jià)單日的極端跌幅，偏向反映韓國(guó)股市先前“嚴(yán)重超買(mǎi)”，而非“基本面出現(xiàn)新的負(fù)面信號(hào)”。

美光在周二表示，在低功耗服務(wù)器存儲(chǔ)方面取得進(jìn)展，已開(kāi)始出貨其所稱“業(yè)界最高容量的LPDRAM模組”樣品，“這項(xiàng)里程碑代表AI數(shù)據(jù)中心向前邁出轉(zhuǎn)型的一步，提供可解鎖新系統(tǒng)架構(gòu)的低功耗大容量存儲(chǔ)”。

另一方面，瑞銀（UBS）分析師亞庫(kù)瑞（Timothy Arcuri）對(duì)美光的獲利前景高度樂(lè)觀。他認(rèn)為明年每股盈馀可能接近85美元，遠(yuǎn)高于FactSet統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)共識(shí)的接近48美元。

隨著AI帶動(dòng)需求、存儲(chǔ)供應(yīng)趨緊，美光等存儲(chǔ)芯片制造商已調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。

亞庫(kù)瑞指出，美光可能正利用這波趨勢(shì)簽訂新的長(zhǎng)期合約，雖然“可能讓渡部分短期價(jià)格上漲空間”，但這些協(xié)議應(yīng)有助于未來(lái)幾年帶來(lái)“更可持續(xù)的營(yíng)收與獲利”。

他表示，DRAM與NAND芯片價(jià)格動(dòng)能正在增強(qiáng)，供應(yīng)短缺情況可能持續(xù)至2028年。

亞庫(kù)瑞說(shuō)，存儲(chǔ)制造商因擔(dān)心未來(lái)需求放緩而對(duì)擴(kuò)產(chǎn)保持謹(jǐn)慎，但也面臨無(wú)塵室空間不足的問(wèn)題。此外，芯片設(shè)備交期長(zhǎng)，以及缺乏工程師安裝與驗(yàn)證設(shè)備，也構(gòu)成挑戰(zhàn)。

亞庫(kù)瑞說(shuō)，“這導(dǎo)致幾乎所有新增產(chǎn)能都將完全分配給高頻寬存儲(chǔ)（HBM）”。

另外，日媒報(bào)道，隨著AI需求帶動(dòng)企業(yè)資本支出，亞洲較小型的芯片公司正跟隨大型同行腳步上調(diào)價(jià)格，喊漲公司包括晶圓代工廠世界先進(jìn)、載板廠商欣興、存儲(chǔ)廠華邦等，顯示AI基礎(chǔ)建設(shè)熱潮不只嘉惠先進(jìn)芯片制造巨頭，周邊支持芯片的制造廠商也沾光。